随着监管的进入，互联网金融的主流形式趋于成熟，市场进入重组期，加快分化。此时，从业者正在探索新的模式，资本也在寻找新的出路。在网上贷款和消费金融的普及之后，供应链金融体系这个曾经利基的领域开始进入公众的视野。

参与者众多，才是风口，供应链金融体系为了展现出风口的特点，降低门槛是必不可少的。在一般印象中，供应链金融需要核心企业的合作，只有大型金融机构才有资格开展业务。随着SaaS服务的快速发展，系统提供商依靠软件服务获取产业链的核心数据，并有能力在万亿市场分享份额。本文以货运物流市场为例，看看SaaS金融模式如何为创业机构的金融布局带来新的机遇窗口。

为什么传统的金融模式不能从成千上万的小B金矿开始？

从金融产品发展的历史来看，供应链金融是一项随着供应链管理的精细化过程而逐步发展起来的金融业务。在产品逻辑上，供应链金融的核心特点是降低风险控制成本，基于对产业链中信息流和物流的控制，将金融业务场景化，从而做出不敢做的业务，以较低的贷款利率叙述业务。

由于信息和数据控制不足，传统金融机构的供应链金融业务主要依靠核心企业的承诺或担保，占用核心企业的信用额度。随着工业信息化程度的提高，各种B2B、以B2C平台为代表，纯粹基于物流、信息流、资本流和贸易过程中资本自偿的特点，开展纯信贷信贷业务，大大削弱了对核心企业的依赖，进一步扩大了供应链金融的利益范围，推动供应链金融进入2.0阶段。

快递行业信息化水平的提高，专注于小型物流，帮助电子商务平台实现三流一体化，已成为电子商务平台开展供应链金融业务的重要帮助。2017年双十一期间，几大电商平台都玩无人仓库和无人送货，依托智能物流系统。以苏宁物流为例，通过自主研发的乐高平台(物流执行系统)，优化物流全流程运营服务。、天眼平台(大数据分析监控)和指南针系统(仓库自动化控制)开放电子商务平台、线下业务、物流运营、消费者、订单数据和物流数据集成，从而形成了商流驱动物流、生活与商业紧密相连的智能系统。

然而，中国贸易和行业的大部分都是线下的。电子商务和快递物流的信息化缓解了大量小微企业的融资困难。数千万线下小B商户仍然面临着融资困难和昂贵的问题。根据国家工商行政管理总局的数据，截至2016年底，中国有3.1亿个体私营经济从业人员，接近总人口的四分之一。

物流是商业流通中不可缺少的基本环节，也是供应链金融三流合一中“信息流”、“商品流”物流信息化作为重要载体，可以反过来赋予成千上万的小B商户在商业领域，成为供应链金融进化的重要突破口。

然而，大型货运物流行业的信息化本身仍处于初级阶段，很难充分承担赋能商业领域整体信息化水平的负担。

以典型的长途货运为例。长途货运不仅涉及两端城市的城市配送，还涉及城市之间的专线拼车和长途货运。如果是零负荷交易，还需要不断匹配业主以降低空载率。在此过程中，可能涉及十几个甚至几十个主体，包括专线企业、业主和货运司机。各环节的货运交易依赖于手动查询、订单、调度、对账等操作。主体多且分散，效率低，错误率高。整个环节大大延长，缺乏集中高效的信息数据保留，金融业务无法布局。

另一个问题是，谁能率先突破物流信息化领域，就有望获得开展数千万小B商户供应链金融业务的钥匙。

物流SaaS Fin-Tech金融开启了供应链金融的新风口

在过去几年的探索中，大量货运物流领域的初创企业崛起，围绕货运物流行业的信息化进行创新布局。事实上，对于参与者众多、市场小而分散、流动性强、信息化程度低、缺乏有效抵押品的物流行业来说，SaaS服务正是形成信息闭环的有效手段。

基于货运物流行业，物流SaaS系统沉淀的信息不同，物流SaaS Fin-Tech金融也有不同的切入点。更常见的切入点是基于物流企业和货运司机的货运沉淀信息开展信贷业务，更深层次的布局是将触角延伸到货运的起点和终端，即收发货人，为数千万线下小型B商户开辟了空间。

第一种模式多见于货运滴滴平台，即围绕专线货运流程本身打造标准化的货运中转信息交易平台，使车货匹配和专线长途拼货中转更加方便高效，即货运版滴滴模式。在此模式下，SaaS服务提供商掌握平台上专线企业的运单信息、运费收入和车辆轨迹信息，然后结合专业企业电子商务ERP系统信息（提供或与ERP软件服务提供商合作）、财务信息等第三方公开数据可以进行有效的信用判断。在没有货主干预的情况下，物流线路企业的运费应收款可以开展无质押、纯信用的供应链金融业务。

根据中国物流与采购联合会的数据，2016年全国社会物流总额为229.7万亿元，物流行业总收入为7.9万亿元，社会物流总收入为11.1万亿元，其中运输成本为6.0万亿元，仓储成本为3.7万亿元，管理成本为1.4万亿元。可见，基于运费的物流SaaS金融已成为典型的万亿市场。

相比之下，如果物流SaaS金融业务能够扩展到物流企业的上下游链，即收发货企业，为收发货企业提供基于物流货物的融资，整个业务的想象空间将大大扩大。

一方面，货物本身的价值远高于货运物流的运费收入；另一方面，与物流线路企业相比，收发货企业的稳定性要高得多，更容易发现符合信贷条件的优质用户，金融业务的渗透率也要高得多。

但如上所述，物流SaaS Fin-Tech金融链的延伸需要SaaS系统在收发货企业信息覆盖的前提下，显然，简单的货运版滴滴模式是短缺的，需要进一步深化系统服务。

在这方面，新一代物流技术综合服务平台快速货运做出了更好的尝试。自2014年底推出货运滴滴平台对接运力供需双方以来，CTMS陆续推出（Transportation Management System，运输管理系统)专业城市配送管理系统、NTMS专业零负荷管理系统和3TMS专业三方物流系统，完成了城市配送、网络零负荷和第三方物流三类业务的运输管理系统输出布局，沉淀更细粒度的数据信息。

在这种综合SaaS服务模式中，在服务货运用户的同时，系统还可以沉淀大量有价值的信息，如收发货人信息、收发货地址、路线、频率、收发货人对应关系等原始数据。大数据挖掘分析后，物流公司的经营状况不仅可以通过运输频率等信息来掌握，还可以对物流公司的上下游客户进行初步描绘。例如，判断发货人的业务稳定性、发货人与收货人之间的相应关系，判断发货人的客户稳定性，结合位置信息判断发货人的行业和运输货物的价值，为供应链金融的发展提供基础。

模式分析，站上风口测试企业综合实力

我们不妨分解一下通过SaaS系统切入线下小B商户融资业务的要点。在我看来，切入支付场景是最关键的一步。

供应链金融注重三流一体化。货运本身就是物流。只有切入支付场景，才能掌握资金流，补充信息流，为商户的供应链金融发展奠定基础。为了触及支付场景，除了收款业务外，最有效的是开展付款融资业务，切入支付环节。

一方面，只有开展融资业务，才能更好地切入支付环节。另一方面，在切入支付环节之前，它不具备开展融资业务的条件。这个问题并非没有解决办法。第三方支付在扩大线下代码扫描时也面临着类似的问题。它只是为了测试平台自身的产品创新和运营能力。具体来说，我们应该继续从以下三个方面努力：

一是以较低的综合成本连接海量用户的能力。在供应链金融业务开始时，一方面缺乏历史数据积累，另一方面需要验证风险控制模式。只有庞大的用户群基础，才能筛选出大量高质量的种子用户，确保业务的快速数量和数据的快速积累。对于物流SaaS服务提供商来说，积累庞大用户群的前提是SaaS业务本身占有较高的市场份额。只有拥有更多的物流企业客户，才能衍生出大量的双重商业小型B金融客户群体。因此，稳定发展的主营业务是前提。

二是业务过程中的数据沉淀和挖掘利用能力。数据就在那里，如何更好地探索和利用平台的实力也是一个很大的考验。SaaS服务引入货运行业后，直接提高了行业信息化水平。可实时跟踪运单、异常订单管理、全程监控，支持定制定价和自动结算。在沉淀的信息中，不仅可以探索商家的资金缺口，还可以推出有针对性的金融产品；更重要的是，根据订单数量和金额的变化，动态控制商家的业务状况，构建基于SaaS系统的实时风险控制模型。

三是不断增强风险控制能力。在基于内部数据构建SaaS风险控制系统的基础上，结合供应链金融本身的特点，不断加强风险控制能力。首先，我们应该控制资金的使用，使用SaaS系统中的资金流量监控，或与物流公司的收款业务相结合，或直接委托支付，以确保贷款资金直接用于支付。其次，贷款额度和期限应根据贸易金融自偿的特点，严格按照实际业务需要确定。第三，我们可以尝试引入联保互保制度，利用生态系统“熟关系”隐形担保降低了违约意愿；最后，引入第三方外部数据，弥补内部风险控制模型的缺陷。

前景展望：等待下一站风口

近年来，互联网金融细分领域的风口相继出现，从第三方支付、P2P到消费金融和现金贷款，培育了一批独角兽平台。我相信，在供应链金融的万亿风口下，会有一批优秀的企业脱颖而出，但机会只留给有准备的人。

你准备好了吗？